专访峰瑞资本林中华重投后服务的VC怎样玩

2019-05-15 05:06:35 来源: 枣庄信息港

2014年中旬,林中华来中国做投资,他当时的身份是IDG资本合伙人。

一年后,他和另外一位IDG合伙人李丰共同创办了峰瑞资本(FreeS),主打投后服务,引入高势能LP,研发LP管理软件,并对传统VC的管理费和收益分成(Carry)作了变革。

作为投资人,林中华的从业经历丰富且多元。从沃顿商学院毕业后,他先后在高盛,Greak Oaks VC, IDG资本工作,参与投资了超100家初创公司,包括Trulia, Stubhub, Invite Media, Flatiron Health, JoorAccess, CourseHero, Evernote, Uber等,侧重于平台性企业、互联金融、电子商务、移动、企业软件等领域的投资,并重视中美跨境投资。

林中华熟悉中美两地市场的优势。 很多时候我们在国内能拿到好项目,是因为我们很了解国外,所以对国内创业公司能提供更多资源和帮助;反过来也一样,现在有很多国外初创公司来中国,会找到我们帮其对接资源。林中华在接受腾讯科技专访时说道。

峰瑞资本主导中美跨境投资,在纽约设立了办公室,他们在美国投资通常与大型基金合作。旗下的美元基金已投资了两个项目,美元基金的LP包括主权基金及大型互联公司。

峰瑞资本管理着一支20亿的初期基金,主投天使轮,种子轮或A轮,他们希望尽量成为个机构投资人。目前已投资了20几个项目,大部分是A轮或Pre-A轮项目,包括顺顺留学,友道金融,百场汇,停简单等。

同时设有三个专项基金,主投Pre-IPO项目,比如Uber Global和三只松鼠。这样既可以用传统模式赚钱,又可以不断尝试,引领VC界变革。

LP管理软件创新

峰瑞资本的LP约九成都是大型机构,剩余一小部分是高势能的个人,他们通常是一些互联,金融,媒体等领域的高管,也有律师,被投公司的创始人等。将投资门槛放低至100万人民币,引入这批高净值个人LP主要还是希望他们能帮到创业者。

为了更好地管理个人LP,峰瑞资本正在研发一套LP管理软件,个人LP和创业者可以通过APP消费内容。他们可以浏览到峰瑞资本看过未投的项目,被投项目,创始人背景,现有运营数据等内容。林中华告知腾讯科技,这个系统会追踪谁浏览过什么内容,这个项目是谁领投的,谁推荐的等等。

重投后,给期权

创业维艰,创业者不知道何时会遇到怎样迈不过去的坎,若有投资人像保姆那样庇护着你,为你遮风挡雨,相信对于大部分创业者而言,肯定是一剂强心剂,对于首次创业者更是如此。

受峰瑞资本青睐是一件幸运的事。由于它将投后服务做得很重,旗下的六大部门覆盖了公关团队,互联团队,招聘团队,法务和财务团队,增长团队,并购与退出团队。目前约20人,并在延续扩充中。

峰瑞资本的创始合伙人拥有创始股份,并设有一个很大的期权池,留给后面加入的人才。比如提供技术支持的两位互联团队成员都有普通合伙人股权,一名是Facebook初期员工,另一位创办并卖过公司,外加其他部门的几位,确切来说,投后服务团队中有一部分就是普通合伙人。

林中华称,他们还创建了开创人群,只要被投公司提需求,他们就会帮。不同公司有不同短板,峰瑞资本愿意弥补他们的短板。如他们投资的三只松鼠,百场汇对PR需求较强,峰瑞资本就给他们开课,并让其相关人员接受培训,这样即便没有PR基因的团队也能对外应付自如。

一家做B2B企业服务的被投公司BeeCloud创始人黄君贤告知腾讯科技,峰瑞资本会在各方面给予帮助,对于他们而言,重要的是新产品刚推出后,峰瑞会帮忙对接重点客户试用。

同时,峰瑞互联团队会提供技术支持,定期举行会议,开放日活动,技术问题只要抛到群就有技术大拿来回答。这项增值服务是相对少见的,林中华对此表态说,我们就是一家服务型公司。

如何识人?

Andreessen Horowitz联合创始人马克安德森说过,他选项目时会看重市场和技术,但终究90%左右的决定都围绕着人。他会看这个创始人是不是有足够的勇气,能否在逆境中不气馁,是否足够聪明。那末林中华会用哪些指标来看人呢?

关键看他在具有多少资源的条件下做成了多少事。只有把这个事看清楚了,就能判断出团队履行力等其他因素。林中华告诉腾讯科技,如果一家初创公司在没有太多资源的情况下,能组成团队,吸引人才,团队又足够的磨合,在没钱的情况下做成一些事,这是我们看重的。

林中华举例说,他刚投资了一家公司,几位年轻人利用平台创造新内容,在没融资的情况下,实现收支平衡;他此前在Great Oaks VC工作时,投资了一家眼镜电商Warby Parker,一开始不盈利,但眼镜每周销量都极好。所以很多时候,他通常会反问自己,如果换作是我们,能否做到?

另外一典型案例是纽约的一家广告服务公司Invite Media,创始人Nat Turner当时是沃顿商学院的一名大三学生,但他16岁时就卖掉了一家食品配送公司,18岁卖掉了一家100万美金的公司,是一名连续创业者,且当时Invite Media已与视频公司建立了合作。

林中华认可并投资了这个项目,后来Invite Media被谷歌(微博)以8000多万美金收购。两年后,Nat又创办了一家肿瘤大数据创业公司Flatiron Health,林中华告诉腾讯科技,这次他对项目没多问就作了投资,就是看中Nat这个人。

VC裂变

传统风投机构LP每一年需要交2%左右的管理费,但峰瑞资本意识到这一机制的弊端,但结果正如李丰所言,努力时未赚到多的钱,赚到多钱时,未必是我努力的时候。

所以,峰瑞资本引入对赌条款,承诺在基金到期日时,若收益率低于3倍,基金方将全额退还管理费;若收益高于3倍,则收取更高的分红比例;回报率超3倍或以上,将收取更高分红。

峰瑞资本鼓励大家推荐好项目。内部人员推荐投资后,可获该项目8%的收益分成;外部人员推荐投资后,也可获得5%的收益分成。

那么,峰瑞资本对原有规则的挑战是否一帆风顺?从其在资本寒冬中募集的资本来看,投资人对VC界变革还是充满期待的。但其加码投后服务,重度参与这个度到底如何拿捏似乎很微妙,也值得探讨。

女性乳房疼痛吃什么药
乳房疼痛怎么治疗
乳房疼痛如何调养
本文标签: